Акции производителя процессоров и видеокарт для искусственного интеллекта Nvidia рухнули почти на 18% в ходе торгов 27 января. Падение капитализации Nvidia в течение дня стало рекордным за всю историю фондового рынка США: компания теряла в моменте больше, чем стоит весь нефтяной гигант Exxon Mobil. Обвал связан с успехами китайского ИИ-стартапа DeepSeek, который вызвал у инвесторов вопросы по поводу огромных инвестиций американских IT-гигантов в эту технологию. Аналитики, впрочем, призывают инвесторов не торопиться с выводами и говорят о хорошей возможности для покупки акций Nvidia.
Стоимость акций Nvidia опускалась на торгах в понедельник на 17,8%, достигнув $117,26. Это минимальная цена бумаг почти за четыре месяца — со 2 октября 2024 года. Падение по итогам текущего дня может стать для бумаг худшим с марта 2020 года, отметил CNBC.
Капитализация Nvidia опустилась ниже $3 трлн. Она снижалась в моменте более чем на $607 млрд, показывают данные FactSet, которые привёл MarketWatch. Такая сумма стала бы рекордной потерей рыночной стоимости компании за один день для всего американского фондового рынка, следует из расчетов Bloomberg. Прошлый рекорд тоже принадлежал Nvidia: в сентябре, когда её акции падали на 9%, стоимость компании уменьшилась примерно на $279 млрд за день. Сумма, на которую сократилась капитализация Nvidia 27 января, превышает стоимость одной из крупнейших американских нефтегазовых компаний — Exxon Mobil, отметил Bloomberg. Капитализация Exxon Mobil 27 января составляла на момент публикации этого текста примерно $483,6 млрд.
Акции Nvidia, как и весь американский фондовый рынок в целом, обвалились 27 января из-за китайского стартапа в области искусственного интеллекта DeepSeek, который создал своего конкурента чат-бота ChatGPT. DeepSeek утверждает, что потратил на свою большую языковую модель (основу ИИ) лишь $6 млн и создал её за два месяца: это гораздо меньше, чем выходит у западных компаний, написал CNBC. DeepSeek выпустил свою модель в декабре, а на прошлой неделе заявил, что её результаты превосходят таковые у OpenAI — создателя ChatGPT, добавил телеканал.
DeepSeek вызвал вопросы у инвесторов по поводу больших инвестиций американских технологических гигантов в ИИ-модели и дата-центры для них, а также по поводу лидерства США в этой сфере, которое ранее не подвергалось сомнению, утверждает CNBC.
Некоторые аналитики считают, что ажиотаж вокруг DeepSeek и опасения по поводу будущего американских компаний, работающих в сфере ИИ, сильно преувеличены, несмотря на обвал акций.
Стоимость вычислительных мощностей оказалась главной темой для разговора в связи с появлением DeepSeek, отметили аналитики Citi, которых процитировал CNBC. Хотя доминирование американских компаний в сфере ИИ могло, действительно, оказаться под угрозой, главным порогом входа в отрасль для их конкурентов остается доступ к лучшим чипам. По этой причине ведущие ИИ-компании вряд ли откажутся от более продвинутых графических процессоров (GPU), говорят аналитики. GPU — ключевой элемент инфраструктуры для обучения ИИ-моделей, а Nvidia — ведущий их поставщик, добавил CNBC. Анонсированный на прошлой неделе проект Stargate — тоже «кивок в сторону необходимости продвинутых чипов», добавили аналитики Citi.
Эффект, который произвел DeepSeek на акции Nvidia, «чрезмерно раздут», отметили в понедельник аналитики Cantor Fitzgerald. Они сохранили рейтинг Overweight («выше рынка») для бумаг чипмейкера, что соответствует рекомендации покупать.
«Мы стали бы покупателями акций NVDA при любой потенциальной [их] слабости», — добавили они.
Того же мнения придерживаются эксперты TD Cowen: по их мнению, ситуация создает отличную возможность для покупки акций Nvidia.
«Мы понимаем опасения [инвесторов], но это может стать входным пунктом в ИИ-акции, в частности, Nvidia, которого многие ждали», — отметил аналитик Джошуа Бухалтер.
По мнению TD Cowen, ситуация с DeepSeek вряд ли приведет к ослаблению спроса на инфраструктуру для ИИ в ближайшее время: наоборот, «сильная» конкуренция со стороны Китая должна «повысить ставки» и привести к ускорению спроса и увеличению вычислительных мощностей.
«Мы видим мало причин для того, чтобы считать эту парадигму негативной для расходов на оборудование в ближайшей или долгосрочной перспективе. Давайте не будем забывать, что лишь на прошлой неделе лидеры разработки ИИ анонсировали [проект] Stargate, а Meta [владелец Instagram и WhatsApp] вновь увеличила капитальные расходы для поддержки её амбиций в сфере ИИ», — написал Бухалтер в записке, которую процитировал CNBC.
Аналитики Bernstein, к тому же, выразили сомнение в том, что на ИИ-модель DeepSeek действительно потратили меньше $6 млн, как утверждает стартап, передает телеканал. Возможно, эта цифра не учитывает стоимость предварительно проведенных исследований и экспериментов, предположил Bernstein. Паника по поводу «кончины комплекса ИИ-инфраструктуры», по его мнению, «преувеличена».
Аналитики Mizuho, впрочем, говорят, что падение акций Nvidia — не повод их покупать, но также и не причина панически их продавать, пишет MarketWatch.
