Управляющие пенсионными активами продемонстрировали доходность, превышающую показатель предыдущего года и уровень инфляции в 2024 году
На сайте enpf.kz представлен отчет об управлении пенсионными активами НБРК и УИП по состоянию на 1 января 2025 года
По итогам 2024 года доверительные управляющие пенсионными активами ЕНПФ: Национальный Банк Республики Казахстан (НБРК) и управляющие инвестиционным портфелем (УИП) продемонстрировали доходность, значительно превышающую как показатель прошлого года, так и уровень инфляции в 2024 году (8,6%), что указывает на эффективное управление активами и способность адаптироваться к экономическим условиям. Достигнутые показатели являются результатом выбора правильной стратегии инвестирования и диверсификации портфеля.
Общий объём пенсионных активов на 1 января 2025 года под управлением НБРК и УИП составил 22 736,05 млрд тенге. По состоянию на эту дату пенсионные активы ЕНПФ, находящиеся в доверительном управлении НБРК, сформированные за счёт обязательных пенсионных взносов (далее — ОПВ), обязательных профессиональных пенсионных взносов (далее — ОППВ), добровольных пенсионных взносов (далее — ДПВ), составили порядка 22 415 млрд тенге[1]. Объём пенсионных активов, сформированных за счёт обязательных пенсионных взносов работодателя (далее — ОПВР), находящихся в доверительном управлении НБРК, — 255,81 млрд тенге.
Пенсионные активы под управлением УИП составили более 65,24 млрд тенге.
Национальный Банк, как доверительный управляющий пенсионными активами ЕНПФ, проводит сбалансированную инвестиционную политику: инвестирует в различные виды финансовых инструментов по валютам, странам, секторам и эмитентам.
Основные направления инвестирования пенсионных активов, сформированных за счёт ОПВ, ОППВ, ДПВ, на 1 января 2025 года выглядят следующим образом: государственные ценные бумаги Министерства финансов РК – 41,57%, облигации квазигосударственных компаний – 8,84%, облигации банков второго уровня Республики Казахстан – 4,28%, депозиты НБРК – 3,11%, акции и депозитарные расписки эмитентов РК – 1,69%, МФО – 1,27%.
Инвестиционный портфель в разрезе валют, в которые номинированы финансовые инструменты, приобретённые за счёт ОПВ, ОППВ, ДПВ, по состоянию на 1 января 2025 г. выглядит так: инвестиции в национальной валюте – 59,79%, в долларах США – 40,21% портфеля пенсионных активов.
Из анализа структуры полученного дохода следует, что доходы в виде вознаграждения по ценным бумагам, в том числе по размещенным вкладам и операциям «обратное РЕПО» составили 1 570,92 млрд тенге, от рыночной переоценки ценных бумаг — 200,58 млрд тенге, от переоценки иностранной валюты — 578,42 млрд тенге, по активам, находящимся во внешнем управлении – 1 039,72 млрд тенге. Прочие доходы составили 5,88 млрд тенге.
В результате инвестиционной деятельности, а также вследствие волатильности курсов иностранных валют и изменения рыночной стоимости финансовых инструментов размер начисленного инвестиционного дохода за 2024 год составил 3,40 трлн тенге. Доходность пенсионных активов ЕНПФ, распределенная на счета вкладчиков (получателей) с начала 2024 года на 01.01.2025 г. составила 17,84% при инфляции в размере 8,60%.
Направления инвестирования ОПВР на 1 января 2025 года выглядят следующим образом: государственные ценные бумаги Министерства финансов РК – 78,30%, операции РЕПО – 15,70%, депозиты НБРК – 5,95%, денежные средства на инвестиционных счетах – 0,04%,
Инвестиционный портфель за счёт ОПВР включает только финансовые инструменты, номинированные в национальной валюте.
Размер начисленного инвестиционного дохода по ОПВР за 2024 г. составил 26,83 млрд тенге. Доходность ОПВР — 17,96%.
Напомним, что в средне- и долгосрочной перспективе обеспечивается положительная реальная (превышающая накопленную инфляцию) доходность пенсионных накоплений.
Подробная структура инвестиционного портфеля финансовых инструментов под управлением НБРК с указанием эмитентов и обзор инвестиционной деятельности размещены на официальном сайте ЕНПФ. Также на сайте enpf.kz размещена информация о стуктуре портфеля по пенсионным активам, сформированным за счёт ОПВР.
Общий объём пенсионных активов, находящихся под управлением УИП, составляет более 65,24 млрд тенге.
По состоянию на 01.01.2025 г. пенсионные активы, находящиеся в доверительном управлении АО «Jusan Invest», составили порядка 10,73 млрд тенге.
Основные инвестиции компании: ГЦБ МФ РК – 29,55%, паи Exchange Traded Funds (ETF) – 22,08%, облигации банков второго уровня РК – 15,86%, корпоративные облигации иностранных эмитентов – 8,20%, корпоративные облигации эмитентов РК – 5,75%, ГЦБ иностранных государств – 5,16%,МФО – 4,31%, Репо – 3,18%. Отметим, что 69,57% портфеля представлено в тенге, 29,04% — в долларах США, 1,39% — в других валютах.
В результате инвестиционной деятельности размер начисленного инвестиционного дохода за 2024 г. составил более 1,52 млрд тенге. Доходность пенсионных активов – 17,30%.
Подробная структура инвестиционного портфеля финансовых инструментов под управлением АО «Jusan Invest» с указанием эмитентов представлена на сайте ЕНПФ.
По состоянию на 01.01.2025 г. пенсионные активы, находящиеся в доверительном управлении АО «Halyk Global Markets», составили порядка 4,85 млрд тенге.
Основные инвестиции в структуре портфеля таковы: государственные ценные бумаги Министерства финансов РК – 19,62%, «обратное РЕПО» (не более 90 календарных дней) – 18,41%, корпоративные облигации иностранных эмитентов – 16,29%, облигации банков второго уровня РК – 13,02%, облигации квазигосударственных организаций РК – 12,32%, корпоративные облигации организаций РК – 11,63%, акции и депозитарные расписки, выпущенные организациями Республики Казахстан – 3,13%.
Инвестиции в национальной валюте составили 79,72% портфеля, в долларах США — 20,28%.
В результате инвестиционной деятельности размер начисленного инвестиционного дохода за 2024 год составил 702,26 млн тенге. Доходность пенсионных активов — 16,71%.
Подробная структура инвестиционного портфеля финансовых инструментов под управлением АО «Halyk Global Markets» с указанием эмитентов представлена на сайте ЕНПФ.
По состоянию на 01.01.2025 г. пенсионные активы ЕНПФ, находящиеся в доверительном управлении АО «BCC Invest», составили порядка 5,51 млрд тенге.
Основные направления инвестиций: облигации квазигосударственных организаций Республики Казахстан – 25,06%, облигации БВУ РК – 19,38%, корпоративные облигации эмитентов-резидентов РК – 15,84%, ГЦБ МФ РК – 10,75%, РЕПО – 7,83%, корпоративные облигации иностранных эмитентов – 7,77%, паи (ETF на индексы) – 5,04%.
Инвестиции в национальной валюте составили 82,79% портфеля, в долларах США — 17,21%.
В результате инвестиционной деятельности размер начисленного инвестиционного дохода за 2024 г. составил 726,32 млн тенге. Доходность пенсионных активов — 15,21%.
Подробная структура инвестиционного портфеля финансовых инструментов под управлением АО «BCC Invest» с указанием эмитентов представлена на сайте ЕНПФ.
По состоянию на 01.01.2025 г. пенсионные активы ЕНПФ, находящиеся в доверительном управлении АО «Сентрас Секьюритиз», составили порядка 1,91 млрд тенге.
В ГЦБ МФ РК инвестировано 30,50%, РЕПО – 16,13%, корпоративные облигации эмитентов РК – 11,54%, облигации квазигосударственных организаций – 10,45%, облигации БВУ РК – 9,22%, в акции и депозитарные расписки эмитентов РК – 8,67%, государственные облигации США – 5,33%.
Инвестиции в национальной валюте составили 77,29% портфеля, в долларах США — 21,23%, в канадских долларах — 1,48%.
В результате инвестиционной деятельности и изменения рыночной стоимости финансовых инструментов размер начисленного инвестиционного дохода за 2024 год составил 250,93 млн тенге. Доходность пенсионных активов — 17,84%.
Подробная структура инвестиционного портфеля финансовых инструментов под управлением АО «Сентрас Секьюритиз» с указанием эмитентов представлена на сайте ЕНПФ.
По состоянию на 1 января 2025 года пенсионные активы, находящиеся в доверительном управлении АО «ДО Народного Банка Казахстана «Halyk Finance», составили более 42,24 млрд тенге.
Основные инвестиции в структуре портфеля выглядят так: ГЦБ МФ РК – 25,89%, паи Exchange Traded Funds (ETF) – 12,89%, корпоративные облигации эмитентов РК– 11,69%, облигации квазигосударственных организаций Республики Казахстан – 10,42%, облигации банков второго уровня РК – 10,31%, корпоративные облигации иностранных эмитентов – 8,46%, ГЦБ иностранных государств – 7,12%, «обратное РЕПО» (не более 90 календарных дней) – 4,87%.
В инструменты в национальной валюте инвестировано 64,99% портфеля, в долларах США — 35,01%.
В результате инвестиционной деятельности размер начисленного инвестиционного дохода за 2024 год составил порядка 6,12 млрд тенге. Доходность пенсионных активов — 18,07%.
Подробная структура инвестиционного портфеля финансовых инструментов под управлением АО «ДО Народного Банка Казахстана «Halyk Finance» с указанием эмитентов представлена на сайте ЕНПФ.
Напомним, что с 1 июля 2023 г. вкладчики могут передать в доверительное управление не более 50% пенсионных накоплений за счёт обязательных пенсионных взносов (ОПВ) и обязательных профессиональных пенсионных взносов (ОППВ) без учета порога минимальной достаточности управляющим инвестиционным портфелем (УИП), выбрав такую компанию самостоятельно. Вкладчики, у которых есть добровольные пенсионные накопления, могут их передать их УИП в объёме 100%.
[1] без учета денег на счетах пенсионных взносов и выплат
Пенсионные активы итоги 2024 НБРК УИП Инвестиции ЕНПФ
